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秋季，棉花陸續(xù)進(jìn)入吐絮階段。
棉花收購(gòu)信貸工作任務(wù)繁重，情況復(fù)雜。作為棉花收購(gòu)的主導(dǎo)銀行，如何保障棉農(nóng)既增產(chǎn)又增收，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，是農(nóng)發(fā)行一直以來(lái)思考的問(wèn)題。
2019年以來(lái)，農(nóng)發(fā)行積極創(chuàng)新工作方式，以“信貸+期貨”為載體，創(chuàng)造性推出“保值貸”信貸模式，并在全國(guó)棉花主產(chǎn)區(qū)的新疆試點(diǎn)，在棉花收購(gòu)中運(yùn)用，幫助企業(yè)有效規(guī)避棉花市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，保證棉花市場(chǎng)主體正常經(jīng)營(yíng)。
數(shù)據(jù)顯示，2019年度，農(nóng)發(fā)行“保值貸”項(xiàng)下累計(jì)發(fā)放棉花收購(gòu)貸款10.11億元，交易棉花9.19萬(wàn)噸，生成期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單2152張，企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利0.98億元。截至目前，10.11億元貸款已全部收回，在幫助企業(yè)度過(guò)難關(guān)的同時(shí)，有效保障政策性信貸資金安全，實(shí)現(xiàn)了“銀企雙贏”。
“保值貸”信貸模式落地新疆
中國(guó)棉花看新疆。新疆是我國(guó)最重要的棉花生產(chǎn)基地，2019年新疆棉花產(chǎn)量已接近國(guó)內(nèi)棉花總產(chǎn)量的85%。
近年來(lái)，隨著棉花目標(biāo)價(jià)格改革在新疆取得成功并不斷完善，市場(chǎng)定價(jià)在棉花行業(yè)已成為主導(dǎo)，但棉花價(jià)格波動(dòng)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大影響，甚至面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)。
“要想讓棉農(nóng)增收致富，讓新疆棉花產(chǎn)業(yè)蒸蒸日上，除了合理配置專項(xiàng)扶貧、行業(yè)扶貧等資源外，發(fā)揮扶貧龍頭企業(yè)的帶頭作用，引導(dǎo)涉棉企業(yè)充分利用棉花期貨工具尤為重要?！?農(nóng)發(fā)行新疆分行黨委書(shū)記、行長(zhǎng)杜彥坤對(duì)記者說(shuō)。
為此，農(nóng)發(fā)行與期貨公司合作開(kāi)展研究，借助現(xiàn)代金融工具手段于2019年11月初在新疆推出棉花“保值貸”信貸模式，此模式由農(nóng)發(fā)行以信貸杠桿引導(dǎo)企業(yè)利用期貨等風(fēng)險(xiǎn)管理工具開(kāi)展套期保值，幫助企業(yè)防控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保證企業(yè)在市場(chǎng)波動(dòng)中正常經(jīng)營(yíng)。
在農(nóng)發(fā)行總行糧棉保根基指導(dǎo)思想的引領(lǐng)下，農(nóng)發(fā)行新疆分行按照總行制定的“保值貸”試點(diǎn)企業(yè)和合作期貨公司標(biāo)準(zhǔn)，從有套期保值需求的省行重點(diǎn)客戶中擇優(yōu)選擇擬定試點(diǎn)企業(yè)名單，在符合農(nóng)發(fā)行總行規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的前提下，尊重企業(yè)意愿，擬定合作期貨公司名單，報(bào)備總行后正式納入“保值貸”業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
為確保試點(diǎn)工作順利開(kāi)展，新疆分行還對(duì)“保值貸”業(yè)務(wù)物資流、資金流的全流程、逐環(huán)節(jié)進(jìn)行梳理、分析，通過(guò)與合作期貨公司、鄭商所反復(fù)溝通，完善流程設(shè)計(jì)，保障試點(diǎn)過(guò)程中庫(kù)存有人管、資金能回流、業(yè)務(wù)有制約，做到物資流和資金流的相對(duì)封閉運(yùn)行。
簡(jiǎn)單來(lái)講，“保值貸”是期貨套期保值在實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的具體應(yīng)用，就是通過(guò)期貨套期保值的方式，幫助企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)實(shí)物交割方式實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售、提前鎖定銷(xiāo)售利潤(rùn)的業(yè)務(wù)模式。
據(jù)新疆分行黨委委員、副行長(zhǎng)王軍介紹,保值貸業(yè)務(wù)的具體做法是：第一步優(yōu)選試點(diǎn)客戶，確定試點(diǎn)企業(yè)名單;第二步與企業(yè)、合作期貨公司簽訂協(xié)議，約定各方的權(quán)利與義務(wù);第三步依據(jù)協(xié)議對(duì)貸款形成的庫(kù)存辦理期貨賣(mài)出業(yè)務(wù)，到期辦理實(shí)物交割。
此外，在提供金融服務(wù)的同時(shí)，農(nóng)發(fā)行指導(dǎo)企業(yè)以風(fēng)險(xiǎn)防控為重點(diǎn)，建立交易行為監(jiān)測(cè)、資金流向監(jiān)測(cè)、注冊(cè)倉(cāng)單監(jiān)測(cè)、信息互通共享等多項(xiàng)工作機(jī)制，重點(diǎn)指導(dǎo)企業(yè)合理確定套期保值數(shù)量，切實(shí)做到規(guī)范操作。
實(shí)現(xiàn)套期保值盈利
中棉集團(tuán)新疆棉花有限公司(以下簡(jiǎn)稱中棉集團(tuán))是農(nóng)發(fā)行選擇的5家“保值貸”試點(diǎn)企業(yè)之一。
“我行按照總行制定的保值貸試點(diǎn)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，從重點(diǎn)客戶中選擇有期貨交易經(jīng)驗(yàn)、配合度較高、參與試點(diǎn)意愿強(qiáng)、棉花經(jīng)營(yíng)量大、資信狀況優(yōu)的5家企業(yè)，擬定試點(diǎn)企業(yè)名單，報(bào)經(jīng)總行同意正式納入試點(diǎn)?！?王軍說(shuō)。
據(jù)中棉集團(tuán)副總經(jīng)理白耀武介紹，中棉集團(tuán)是新疆分行棉花貸款客戶中規(guī)模較大、管理規(guī)范、配合程度高的優(yōu)質(zhì)客戶，年貸款額度超40億元，年棉花經(jīng)營(yíng)量超40萬(wàn)噸。
“2019年度我們累計(jì)辦理期貨套期保值超2萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)較好的套保利潤(rùn)?！卑滓湔f(shuō)。
據(jù)記者了解，農(nóng)發(fā)行選擇中棉集團(tuán)等行業(yè)骨干企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)合作之后，幫助企業(yè)擇優(yōu)選擇交易方式，如生成期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單并交割、期貨平倉(cāng)+現(xiàn)貨對(duì)沖、生成期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單并將其轉(zhuǎn)讓等，并根據(jù)“保值貸”業(yè)務(wù)規(guī)模適當(dāng)調(diào)增企業(yè)授信額度，降低棉花收購(gòu)自有資金配套比例，解決企業(yè)資金不足難題。
王軍還對(duì)記者表示，開(kāi)展棉花“保值貸”業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作以來(lái)，該分行積極引導(dǎo)企業(yè)棉花收購(gòu)貸款形成的棉花庫(kù)存，合理開(kāi)展套期保值操作。
“通過(guò)半年來(lái)的推進(jìn)，5家棉花‘保值貸’試點(diǎn)企業(yè)累計(jì)注冊(cè)生成期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單10萬(wàn)噸，累計(jì)空單持倉(cāng)10萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)了套期保值盈利近1億元?！?王軍說(shuō)。
據(jù)記者了解，為了讓這項(xiàng)“新生”業(yè)務(wù)落地生根，新疆分行專門(mén)組織培訓(xùn)班，由期貨公司人員向二級(jí)分行、開(kāi)戶行客戶經(jīng)理及試點(diǎn)企業(yè)講授期貨交易相關(guān)知識(shí)。
試點(diǎn)成效初顯
“農(nóng)發(fā)行‘保值貸’業(yè)務(wù)試點(diǎn)以來(lái)，我們累計(jì)實(shí)現(xiàn)了套期保值盈利近1000多萬(wàn)元。不僅降低了我們的經(jīng)營(yíng)成本，提前鎖定了利潤(rùn)，豐富了棉花的銷(xiāo)售渠道，最重要的是降低了企業(yè)收購(gòu)棉花的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，真是一項(xiàng)利民又利企的創(chuàng)新舉措?！毙陆y通棉業(yè)有限公司總經(jīng)理陳哲學(xué)說(shuō)。
農(nóng)發(fā)行“保值貸”模式在保證棉花市場(chǎng)主體正常經(jīng)營(yíng)方面發(fā)揮了積極作用。具體而言，在拓寬企業(yè)銷(xiāo)售渠道方面，棉花購(gòu)銷(xiāo)企業(yè)以現(xiàn)貨交易為主，當(dāng)遇到下游紡織消費(fèi)不足形成滯銷(xiāo)時(shí)，“保值貸”模式可以使企業(yè)交易方式更加靈活，不但可以開(kāi)展傳統(tǒng)套期保值交易，還可以依托期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單開(kāi)展倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓，幫企業(yè)更好把握商機(jī)，加快銷(xiāo)售進(jìn)度。
在降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本方面，“保值貸”模式減少了企業(yè)的擔(dān)保費(fèi)用支出，同時(shí)通過(guò)信貸杠桿引導(dǎo)，可使企業(yè)將自有資金更多用于套期保值交易，引入專業(yè)期貨公司開(kāi)展合作，增強(qiáng)開(kāi)展期貨交易的能力，降低參與套期保值的門(mén)檻。
記者了解到，在2020年新棉花年度，農(nóng)發(fā)行將繼續(xù)加大“保值貸”業(yè)務(wù)開(kāi)展的范圍和規(guī)模，讓更多的企業(yè)受益。
“保值貸業(yè)務(wù)作為我行信貸服務(wù)新模式，在流程上需要進(jìn)一步優(yōu)化，在制度上需要進(jìn)一步完善，促進(jìn)保值貸業(yè)務(wù)既便于操作、降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，又有利于企業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)?！倍艔├ふf(shuō)。
新疆分行相關(guān)負(fù)責(zé)人分析，該業(yè)務(wù)豐富了棉花銷(xiāo)售途徑，緩解了現(xiàn)貨市場(chǎng)集中拋售帶來(lái)的壓力，為企業(yè)提供了降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，促進(jìn)企業(yè)“購(gòu)得進(jìn)、銷(xiāo)得出、有效益”。（孫金霞，《農(nóng)村金融時(shí)報(bào)》公眾號(hào)）
